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Gestore multi-account in valuta estera Z-X-N
Accetta operazioni, investimenti e transazioni di agenzia di conti in valuta estera globali
Assistere i family office nella gestione autonoma degli investimenti

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Le banche di cambio non hanno pregiudizi nei confronti degli investitori di grandi capitali.

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Nello scenario di trading bilaterale degli investimenti in valuta estera, le banche di cambio non hanno pregiudizi nei confronti degli investitori di grandi capitali. Il motivo per cui richiedono a tali investitori di fornire prova dell'origine dei fondi al momento del deposito, anche se i fondi provengono dalle prime dieci banche principali a livello globale, è dovuto principalmente a una valutazione completa di molteplici fattori necessari, tra cui la conformità ai requisiti normativi finanziari nazionali e globali e il controllo dei propri rischi operativi. La logica interna specifica può essere scomposta in diversi aspetti.
In primo luogo, è necessario rispettare i rigorosi requisiti normativi antiriciclaggio e altri requisiti normativi correlati a livello nazionale e globale. In quanto entità finanziarie regolamentate direttamente dalle agenzie nazionali di vigilanza e gestione dei mercati finanziari, le banche di cambio valuta devono attuare rigorosamente le linee guida normative pertinenti in materia di antiriciclaggio e contrasto al finanziamento del terrorismo. Tra le varie tipologie di fondi finanziari, le ingenti somme di denaro sono sempre il bersaglio principale di attività finanziarie illecite come il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo. Pertanto, richiedere ai grandi investitori di fornire la prova dell'origine dei fondi è una misura cruciale affinché le banche di cambio adempiano ai propri obblighi legali di due diligence. Questa operazione verifica efficacemente che i fondi non provengano da canali illegali come il traffico di droga o il contrabbando, impedendo così alla banca di diventare un canale per la legalizzazione di fondi illeciti. La violazione di tali normative comporterà pesanti multe, restrizioni all'uso delle licenze e una serie di sanzioni severe, con gravi ripercussioni sulle attività principali della banca.
In secondo luogo, è necessario soddisfare le esigenze di controllo del rischio in base alla scala operativa della banca. Rispetto alle grandi banche multinazionali, la maggior parte delle banche di cambio ha una scala operativa complessiva relativamente limitata. Afflussi e deflussi di fondi su larga scala esercitano una notevole pressione pratica sui loro aspetti operativi principali, come la gestione dei fondi e l'allocazione della liquidità. Ancora più importante, se queste ingenti somme di denaro sono coinvolte in controversie legali o sono ritenute illecite dalle autorità di regolamentazione, è altamente probabile che le banche di cambio siano coinvolte in complesse indagini legali e possano persino affrontare gravi rischi come il congelamento dei fondi. Tali situazioni possono avere un impatto significativo sul loro sistema operativo complessivo. Verificando in anticipo la provenienza di ingenti fondi, le banche di cambio possono filtrare efficacemente questi potenziali rischi, garantendo così la stabilità e la continuità delle loro operazioni complessive.
Inoltre, questo serve a chiarire i limiti delle transazioni, garantendo al contempo la conformità aziendale e i diritti degli investitori. La maggior parte delle banche di cambio stabilisce limiti di deposito trimestrali. Le transazioni entro il limite possono essere elaborate automaticamente secondo la procedura ordinaria, mentre le transazioni che superano il limite richiedono agli investitori di fornire informazioni supplementari, come la prova dell'origine dei fondi. Questo meccanismo non è una restrizione specificamente progettata per gli investitori su larga scala; il suo scopo principale è distinguere chiaramente tra transazioni ordinarie e straordinarie. Dopotutto, anche ingenti somme di denaro trasferite da banche tradizionali possono avere fonti di finanziamento specifiche, come eredità o vendite immobiliari. Richiedere prove chiarisce ulteriormente la legalità dei fondi. Dal punto di vista della banca, questo requisito fornisce una base per il suo processo di revisione delle transazioni, evitando efficacemente varie controversie legali derivanti da dubbi sulla provenienza dei fondi. Dal punto di vista dell'investitore, questa misura impedisce efficacemente che ingenti somme di denaro affluiscano alla banca dopo che gli investitori sono stati truffati, o che i trasferimenti di grandi dimensioni dopo che i conti degli investitori sono stati rubati, proteggendo così indirettamente i fondi degli investitori.
Infine, questo serve a unificare gli standard di gestione della clientela ed evitare potenziali scappatoie a livello normativo. Dato che le banche di cambio valuta in genere forniscono servizi finanziari a clienti nella maggior parte dei paesi del mondo, allentare gli standard di revisione per ingenti somme di denaro semplicemente perché i fondi provengono da banche tradizionali creerebbe inevitabilmente significative lacune nelle loro regole aziendali. Ad esempio, alcuni fondi illeciti potrebbero essere trasferiti tramite conti intermediari presso banche tradizionali prima di essere trasferiti su conti bancari di cambio valuta per nasconderne la natura illegale. Standard di revisione differenziati potrebbero aprire la strada a tali violazioni. Pertanto, richiedere uniformemente a tutti gli importi ingenti che superano il limite di fornire una prova di origine può prevenire efficacemente tale evasione normativa, garantire standard di revisione coerenti per tutti gli investitori e quindi preservare l'equità dei servizi finanziari e il rigore delle operazioni commerciali.

Nel settore del trading bidirezionale degli investimenti in valuta estera, gli ordini in sospeso, con la loro logica di trading unica, sono diventati una soluzione di alta qualità per aiutare i trader a superare la debolezza fondamentale dell'"impazienza di aspettare", un difetto umano. Il loro valore intrinseco può essere analizzato in profondità combinando caratteristiche umane con scenari di trading pratici.

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Nella vita sociale tradizionale, "l'attesa" è un comportamento estremamente comune. Ad esempio, aspettare che qualcuno si occupi di una questione, a volte anche dopo diverse ore, senza che la controparte si sia ancora presentata. Tuttavia, a causa della necessità di portare a termine le cose, i trader spesso non hanno altra scelta che sopportare l'attesa, soprattutto quando hanno bisogno di qualcosa da qualcuno. Devono anche reprimere ogni potenziale frustrazione e rabbia, mantenendo una parvenza di pazienza. Questo processo di attesa passivo e prolungato porta spesso a un forte senso di esaurimento e ansia. Questa caratteristica umana viene amplificata e ha un impatto negativo nello scenario del trading forex.
Concentrandosi sul mercato degli investimenti forex, uno dei problemi principali per la maggior parte dei trader che subiscono perdite è l'incapacità di aspettare razionalmente. Sono sempre ansiosi di aprire posizioni, desiderosi di raccogliere profitti a breve termine e desiderosi di chiudere posizioni e uscire. Anche quando la loro valutazione dell'andamento generale del mercato è completamente corretta, trovano difficile tollerare perdite fluttuanti a breve termine durante il periodo di mantenimento. Spesso chiudono le posizioni prematuramente, prima che il trend si sia completamente sviluppato e il potenziale di profitto sia stato realizzato, perdendo in definitiva guadagni sostanziali. La causa principale di questa serie di azioni è la tendenza umana a non avere pazienza nell'attesa.
È proprio a causa di questo punto dolente nel trading che il valore degli ordini pendenti viene pienamente evidenziato, rendendoli un metodo eccellente per affrontare la tendenza umana a non tollerare l'attesa. Nel trading reale, i trader possono utilizzare gli ordini pendenti per attendere punti di ingresso vantaggiosi, eliminando la necessità di monitorare costantemente il mercato ed evitando ingressi impulsivi ed emotivi. Gli ordini pendenti bloccano anche punti di uscita ideali, impedendo prese di profitto premature o ordini stop-loss dovuti allo squilibrio emotivo causato dalle fluttuazioni del mercato. Ancora più importante, inserendo più ordini pendenti di piccole dimensioni, i trader possono evitare efficacemente l'angosciante attesa di affrontare perdite fluttuanti quando si mantengono posizioni elevate, diversificando così il rischio di trading e alleviando la pressione psicologica causata da ampie fluttuazioni in una singola posizione.
Dal punto di vista dello sviluppo delle competenze di trading, quando i trader imparano e padroneggiano veramente la logica e le tecniche del trading con ordini pendenti, ciò rappresenta una svolta fondamentale nella loro mentalità e nel loro sistema operativo. Hanno essenzialmente acquisito le qualità fondamentali per ottenere profitti stabili nel mercato forex, compiendo un passo cruciale verso il successo nel trading.

Nel settore del trading bidirezionale degli investimenti forex, MAM (Multi-Account Management) e PAMM (Percentage Allocation Management) sono essenzialmente sistemi di servizi gestiti nel mercato forex, ma questo meccanismo non è stato riconosciuto dalle agenzie di regolamentazione nella maggior parte del mondo.

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Le autorità di regolamentazione del mercato valutario in paesi come Stati Uniti, Giappone e Francia hanno esplicitamente respinto questo tipo di modello di business. Il motivo principale è che questo meccanismo è estremamente incline a causare rischi e problemi multidimensionali, tra cui danni ai diritti degli investitori, difficoltà nell'attuazione normativa e violazioni delle linee rosse di conformità. La logica specifica sottostante può essere analizzata da più livelli.
In primo luogo, la difficoltà di proteggere i diritti degli investitori nell'ambito di questo meccanismo è estremamente elevata e i rischi potenziali sono molto evidenti. Nei modelli operativi MAM e PAMM, gli investitori devono affidare completamente la gestione dei propri fondi ai gestori. I loro profitti e perdite dipendono interamente dalla competenza professionale e dall'etica del gestore. Tuttavia, molti gestori di fondi nel mercato attuale non possiedono le qualifiche necessarie, rappresentando una seria minaccia per la sicurezza del capitale degli investitori. Ad esempio, alcuni gestori non qualificati, alla ricerca di rendimenti elevati a breve termine, potrebbero adottare strategie di trading eccessivamente aggressive, sfruttando ciecamente le proprie posizioni per operazioni di trading intensive. Se il mercato forex dovesse invertirsi, gli investitori subirebbero perdite ingenti. Ancora peggio, alcuni potrebbero colludere con i broker forex per trarre profitto illegalmente, utilizzando metodi come l'inserimento di ordini fraudolenti per guadagnare commissioni elevate e falsificando i registri di trading per appropriarsi direttamente del capitale e dei profitti degli investitori. Nel frattempo, gli investitori hanno un controllo estremamente limitato sul processo di trading con questo meccanismo. I dettagli dell'allocazione degli ordini di trading MAM e PAMM e la logica di controllo del rischio sono relativamente complessi, rendendo difficile per gli investitori ordinari rilevare autonomamente operazioni anomale. Inoltre, quando si verificano perdite, è spesso difficile ritenere responsabili i gestori di fondi o i broker a causa di standard poco chiari per la determinazione della responsabilità e delle difficoltà nello stabilire una catena di prove. Questo è esattamente il motivo per cui il Giappone ha emanato disposizioni esplicite nel Financial Instruments and Exchange Act per impedire a entità prive di qualifiche adeguate di gestire le attività finanziarie altrui. L'obiettivo principale è prevenire il frequente verificarsi di tali incidenti che ledono i diritti degli investitori.
In secondo luogo, il sistema normativo tradizionale non è adatto alla logica operativa di questo meccanismo, creando facilmente punti ciechi normativi. I modelli di trading e i percorsi di flusso dei fondi unici di MAM e PAMM rappresentano una sfida significativa per il tradizionale quadro normativo del mercato valutario. Da un lato, esiste un problema di scarsa chiarezza nella ripartizione delle responsabilità tra più parti durante l'intero processo di gestione del fondo. I broker Forex spesso affermano di fornire solo canali di trading e di non partecipare alle decisioni di trading effettive, mentre i gestori di fondi sono responsabili dell'esecuzione specifica delle operazioni. Una volta che si verifica una violazione e si verifica un evento rischioso, entrambe le parti possono facilmente trasferire la responsabilità, rendendo difficile per le agenzie di regolamentazione identificare rapidamente il principale responsabile e aumentando la difficoltà di gestione normativa. D'altro canto, questo meccanismo è caratterizzato da un'operatività multipiattaforma e interregionale. Alcuni gestori di fondi scelgono deliberatamente di aprire conti presso broker registrati in regioni con normative permissive per ricevere fondi da investitori di altri paesi. Questa operatività transfrontaliera viola direttamente i confini normativi di un singolo paese, rendendo impossibile per le autorità di regolamentazione tracciare in modo completo e in tempo reale i flussi di fondi e completare i registri delle transazioni. Ciò apre opportunità per attività finanziarie illegali come il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo. Ad esempio, la Francia ha emanato normative esplicite che vietano a entità prive di requisiti di conformità di ricevere fondi dagli investitori e di condurre attività di trading attraverso i meccanismi MAM o PAMM, impedendo così che le scappatoie normative vengano sfruttate da forze illegali.
Inoltre, questo meccanismo è altamente suscettibile di violare i requisiti di conformità finanziaria e di gestione delle qualifiche di alcuni paesi. La maggior parte dei paesi che implementano normative rigorose sul mercato dei cambi ha stabilito standard di qualificazione rigorosi per i servizi di gestione patrimoniale, e i meccanismi MAM e PAMM possono facilmente aggirare queste norme normative nella pratica. Prendendo ad esempio il mercato statunitense, le istituzioni che offrono servizi di trading gestito devono ottenere le qualifiche CTA (Commodity Trading Advisor). Nel Regno Unito, i professionisti sono tenuti a possedere qualifiche di gestore di investimenti professionale e a firmare accordi di conformità multilaterali con investitori e broker, che coprano l'ambito di autorizzazione, i dettagli delle commissioni di servizio e le definizioni di assunzione del rischio. Tuttavia, nella pratica, molti gestori di fondi MAM e PAMM ottengono un'autorizzazione limitata all'operatività di conto solo tramite broker forex prima di impegnarsi direttamente nel trading gestito, senza ottenere le corrispondenti qualifiche di conformità richieste dalle autorità di regolamentazione. Questo comportamento viola direttamente le normative finanziarie locali. Per le agenzie di regolamentazione, riconoscere la conformità dei meccanismi MAM e PAMM equivale a tollerare entità non qualificate che forniscono servizi finanziari, interrompendo gravemente l'ordine di gestione delle qualifiche del mercato finanziario. Pertanto, negano direttamente i loro requisiti di conformità.
Infine, le lacune intrinseche nei meccanismi di trading stessi innescano facilmente volatilità del mercato e controversie commerciali. La logica di allocazione delle negoziazioni di MAM e PAMM presenta inevitabili difetti che possono causare molteplici problemi sia a livello di trading che di mercato. Prendendo ad esempio il meccanismo PAMM, il suo funzionamento prevede l'accumulo di fondi da parte di tutti gli investitori partecipanti in un unico conto per il trading. Se un investitore di grandi dimensioni preleva fondi a metà di una posizione, ciò compromette gravemente la strategia complessiva di controllo del rischio, incidendo sugli interessi di altri investitori più piccoli e potenzialmente innescando controversie di trading di gruppo. Sebbene il meccanismo MAM impieghi il copy trading separato, è altamente soggetto a errori di copia nella pratica. Inoltre, quando gli ordini batch vengono immessi ed eseguiti simultaneamente, possono causare uno shock concentrato al prezzo di mercato di specifiche coppie di valute in un breve periodo, interrompendo il normale ordine di trading del mercato forex. Inoltre, alcuni meccanismi MAM e PAMM vengono utilizzati in combinazione con gli Expert Advisor (EA) automatizzati. Questi modelli di trading sono spesso caratterizzati da un'elevata frequenza di trading e da un'elevata leva finanziaria, amplificando significativamente il rischio finanziario dei singoli investitori e aumentando l'incertezza dell'intero mercato forex. Ciò contraddice gli obiettivi normativi di alcuni paesi che mirano a operazioni stabili sul mercato forex, una delle ragioni principali per cui le agenzie di regolamentazione competenti respingono questo meccanismo.

A Londra, Sydney, Nicosia, Francoforte e persino a Dubai, MAM e PAMM non sono stati etichettati come intrinsecamente illeciti. Le autorità di regolamentazione hanno scelto un percorso di ingresso "ad alta soglia, trasparente e tracciabile", integrando i conti aggregati nel quadro di gestione patrimoniale esistente per sostituire un divieto.

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La Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito considera i conti gestiti come "attività regolamentate dei gestori di investimenti". Qualsiasi persona fisica o giuridica deve prima ottenere l'autorizzazione alla "gestione di portafoglio" ai sensi della MiFID II e poi firmare un "Accordo di Consulenza e Custodia sugli Investimenti" tripartito con il broker e il cliente, definendo chiaramente l'ambito di investimento, il limite di leva finanziaria, la frequenza di divulgazione delle performance e le procedure di arbitrato delle controversie. I gestori devono inoltre aderire al Financial Ombudsman Scheme (FOS) per garantire che i reclami dei clienti trovino un rimedio indipendente.
Nelle sue operazioni quotidiane, la FCA richiede ai terminali MAM di caricare quotidianamente i dettagli delle partecipazioni, delle valutazioni e dei flussi di cassa sul Regulatory Reporting System (REGIS). Qualsiasi conto con una fluttuazione giornaliera del valore patrimoniale netto superiore al 5% attiverà automaticamente un'indagine, passando così dalla "responsabilità post-evento" all'"intervento in corso".
Dopo aver fissato un limite massimo alla leva finanziaria sul forex al dettaglio a 1:30 nel 2021, l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) ha contemporaneamente incluso i PAMM nell'Ordinanza di Intervento sui Prodotti Derivativi OTC al Dettaglio, stabilendo che il pool di fondi debba essere detenuto in custodia separata da una banca australiana e che un "Net Asset Value Statement" (NAV) certificato debba essere pubblicato quotidianamente. Se un gestore desidera raccogliere fondi esternamente, deve prima richiedere una licenza AFSL (Agency Fund of Investments), presentando un prospetto informativo, uno stress test di liquidità e un piano di liquidazione ordinata. Per i clienti professionali, è possibile mantenere un leverage ratio di 1:100, ma i dettagli di sottoscrizioni e rimborsi su larga scala devono essere segnalati all'ASIC entro 24 ore per evitare che improvvisi deflussi di capitali transfrontalieri amplifichino gli shock di mercato. La Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), facendo leva sulla direttiva UE sugli investimenti collettivi in ​​valori mobiliari (UCITS), classifica i pool MAM (Managed Asset Management) come "Fondi di investimento alternativi" (FIA), imponendo l'assunzione di depositari indipendenti, fornitori di servizi amministrativi e revisori per un triplo controllo e bilanciamento. Sebbene i costi operativi annuali raggiungano gli 8-10 punti base, questo garantisce loro il diritto di passaporto UE, consentendo ai gestori di vendere al pubblico in 31 Stati membri.
L'Autorità Federale di Vigilanza Finanziaria Tedesca (BaFin) adotta una posizione più cauta: i conti aggregati sono classificati come "Gestione Patrimoniale Speciale" (Spezial-AIF) ai sensi della Legge sugli Investimenti, con una soglia iniziale di 1 milione di euro, e devono pubblicare una Dichiarazione dei Fatti Chiave (KIID) sulla Gazzetta Elettronica Federale (Bundesanzeiger). Le banche depositarie sono tenute a monitorare quotidianamente ogni transazione con leva finanziaria. Se l'utilizzo del margine supera il 30% del valore patrimoniale netto, devono procedere alla liquidazione e inviare un avviso preventivo alla BaFin. La Dubai Financial Services Authority (DFSA), utilizzando il framework "Middle East Regional Fund", consente ai MAM di registrarsi come "fondi di investimento accreditati" presso il Dubai International Financial Centre (DIFC), ma stabilisce comunque un importo minimo di sottoscrizione di 500.000 dollari USA per i clienti al dettaglio e richiede ai gestori di possedere sia un certificato di gestore di investimenti CISI sia una licenza di compliance officer con sede a Dubai, bilanciando così le esigenze di apertura del centro finanziario con il controllo sistemico del rischio.
Al contrario, la licenza di Classe C della Vanuatu Financial Services Commission (VFSC), pur consentendo nominalmente la "gestione collettiva del patrimonio", non prevede ispezioni in loco né requisiti di adeguatezza patrimoniale. I bilanci annuali richiedono solo un bilancio semplificato e non richiedono la revisione contabile. Questo sistema permissivo induce molti broker offshore ad aprire server a Sydney o Singapore, ma utilizzano le licenze VFSC per attrarre clienti, creando un corridoio grigio di "arbitraggio regolamentare – fondi che lasciano il paese – nessun ricorso per le controversie". L'OCSE ha elencato Vanuatu come "giurisdizione ad alto rischio" già nel 2019, rilevando che la sua valutazione antiriciclaggio soddisfaceva solo il 64% degli standard GAFI. Per gli investitori, l'apparentemente comodo punto di accesso MAM/PAMM rappresenta in realtà un'interruzione nella catena di tutela dei diritti.
Considerando le giurisdizioni sopra menzionate, è chiaro che i centri finanziari maturi adottano generalmente una strategia a tre punte: "autorizzazione + divulgazione continua delle informazioni + custodia indipendente" per i modelli di conto aggregati, barattando elevati costi di conformità con la fiducia degli investitori. Le giurisdizioni offshore, d'altra parte, attraggono capitali propensi al rischio grazie ai vantaggi normativi, ma non sono in grado di fornire rimedi giurisdizionali in caso di controversie. La scelta del quadro normativo da seguire per MAM/PAMM è essenzialmente la prima e più cruciale scelta che gli investitori fanno tra "convenienza della leva finanziaria" e "sicurezza del fondo".

Nel settore del trading bidirezionale degli investimenti forex, non esiste uno standard globale unificato per la definizione della qualifica dei singoli gestori nell'ambito dei modelli MAM (Multi-Account Management) e PAMM (Percentage Allocation Management) nei servizi di trading gestito forex.

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Il fattore chiave dipende dalle normative finanziarie del Paese o della regione del gestore. Allo stesso tempo, i broker forex con cui collaborano stabiliranno anche ulteriori condizioni di accesso in base alle proprie esigenze di controllo del rischio. Ciò si traduce in differenze significative negli standard di definizione delle qualifiche nelle diverse regioni. La logica di definizione specifica può essere analizzata in profondità dal punto di vista dei requisiti normativi, dei dettagli regionali e delle soglie implicite del settore.
Dal punto di vista dei fattori chiave di influenza, le normative degli enti di regolamentazione nei vari Paesi costituiscono la base principale per definire le qualifiche dei singoli gestori. Diversi quadri normativi regionali stabiliranno requisiti chiari in termini di qualifiche e licenze, soglie di capitale e documenti di conformità. Nel mercato finanziario del Regno Unito, la Financial Conduct Authority (FCA) prevede rigorosi requisiti di qualificazione per i singoli gestori MAM/PAMM. I professionisti devono ottenere le qualifiche pertinenti per la qualifica di Gestore degli Investimenti e soddisfare una serie di requisiti normativi di supporto. Questi includono la firma di un Contratto di Gestione degli Investimenti (IMA) formale con i clienti per definire chiaramente l'ambito dei servizi, la divisione delle responsabilità e la distribuzione degli utili. Per la gestione di asset di investitori al dettaglio, è richiesta anche la piena conformità alla normativa britannica sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID). La FCA stabilisce soglie di capitale differenziate per entità di diverse dimensioni. Le piccole istituzioni non affiliate devono soddisfare un requisito patrimoniale minimo di 75.000 sterline. Coloro che gestiscono fondi dei clienti hanno requisiti di riserva patrimoniale più elevati e devono presentare all'autorità di regolamentazione relazioni interne di valutazione dell'adeguatezza patrimoniale, descrizioni della struttura organizzativa e altri documenti di conformità. Inoltre, i singoli gestori devono firmare un accordo di delega limitata (LPOA) con i clienti e i broker partner per definire chiaramente l'ambito di autorizzazione per l'esecuzione delle negoziazioni e l'allocazione dei fondi, prevenendo operazioni non autorizzate o illegali.
In base al sistema di regolamentazione finanziaria statunitense, coloro che desiderano ricoprire il ruolo di gestori MAM/PAMM devono ottenere la qualifica di Commodity Trading Advisor (CTA), riconosciuta congiuntamente dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e dalla National Futures Association (NFA). Questa è la soglia di accesso fondamentale per la professione. Durante la fase di richiesta di qualificazione, i gestori devono fornire alle agenzie di regolamentazione informazioni personali dettagliate, tra cui il numero di previdenza sociale, il patrimonio netto, il reddito annuo e altri dati finanziari e identificativi fondamentali. Devono inoltre presentare documenti di verifica di base, come un documento d'identità e un documento di residenza. Per il personale chiave che detiene almeno il 10% del capitale dell'istituto in questione, è necessario presentare anche informazioni sull'identità e documentazione relativa al background professionale per la conservazione dei registri. Oltre ai requisiti di qualificazione, le agenzie di regolamentazione statunitensi impongono anche rigorosi obblighi di divulgazione delle informazioni ai gestori, stabilendo che devono comunicare in modo veritiero agli investitori la logica alla base delle loro strategie di trading, i dati sulle performance passate e i potenziali rischi di investimento. È severamente vietato fuorviare gli investitori nascondendo perdite o esagerando i rendimenti, garantendo così la trasparenza e il diritto degli investitori a essere informati.
Il mercato australiano include i gestori personali MAM/PAMM nell'ambito di valutazione della qualifica di Responsible Manager, con una definizione della qualifica che si concentra principalmente su tre dimensioni fondamentali: competenza professionale, esperienza lavorativa e reputazione in materia di conformità. In primo luogo, in termini di conoscenze professionali, i professionisti devono possedere una formazione accademica in ambito finanziario o una certificazione autorevole del settore. In secondo luogo, per quanto riguarda l'esperienza pratica, è richiesto loro di avere almeno diversi anni di esperienza direttamente correlata al trading sul forex, e la tipologia di clienti che hanno servito in passato deve corrispondere alla tipologia di clienti che intendono servire, garantendo così la capacità di operare negli scenari corrispondenti. Infine, in termini di reputazione in materia di conformità, i professionisti non devono avere precedenti negativi relativi a divieti normativi del settore finanziario, violazioni gravi, ecc. e devono superare un rigoroso controllo dei precedenti, fornendo lettere di raccomandazione nel loro campo professionale per corroborare la loro buona reputazione. Inoltre, l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) richiede ai personal manager di partecipare costantemente a corsi di formazione professionale per garantire che la loro competenza professionale sia allineata ai cambiamenti dinamici del contesto di mercato e delle politiche normative.
In alcune regioni con normative più flessibili, sebbene le autorità di regolamentazione finanziaria locali non impongano licenze specifiche per i singoli manager, i broker forex con cui collaborano stabiliscono soglie di ingresso fondamentali in base alle proprie esigenze di controllo del rischio aziendale per selezionare fornitori di strategie qualificati. Alcuni broker richiedono esplicitamente ai fornitori di strategie PAMM di fornire almeno sei mesi di dati statistici di conti di trading reali costantemente redditizi, insieme a un portafoglio di oltre $ 50.000 per dimostrare la stabilità della loro gestione del capitale. Inoltre, devono presentare un modulo di richiesta dettagliato per la strategia di trading che spieghi chiaramente la loro logica di trading, il sistema di controllo del rischio e gli obiettivi di profitto.
Oltre ai requisiti normativi e alle soglie di ammissione dei broker, anche le qualifiche implicite standard del settore sono standard importanti per valutare le capacità dei singoli gestori MAM/PAMM. Anche se non imposti dalle autorità di regolamentazione, investitori e broker li utilizzano come punti di riferimento fondamentali. In termini di performance, la storia di trading passata di un gestore è un aspetto fondamentale, incluso se ha una storia di profitti stabili a lungo termine e se le sue capacità di controllo del rischio soddisfano gli standard. Indicatori quantitativi come il tasso di drawdown massimo sono dimensioni di valutazione cruciali. Per quanto riguarda le certificazioni professionali, autorevoli certificazioni di settore come Chartered Financial Analyst (CFA) e Chartered Market Technologist (CMT), pur non essendo requisiti obbligatori per legge, aumentano significativamente la credibilità di un gestore sul mercato. In termini di gestione dei conti, alcune società di intermediazione richiedono ai gestori di gestire conti con un certo patrimonio netto totale, ad esempio almeno 10.000 dollari, e richiedono accordi formali con gli investitori per definire chiaramente i coefficienti di partecipazione agli utili, la tolleranza massima al drawdown e altri termini di cooperazione fondamentali per tutelare gli interessi di entrambe le parti.

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